Шрифт:
Второй путь – увеличение количества произведенной и реализованной продукции. При постановке такой задачи предприятие может закладывать в цену изделий невысокую рентабельность и уровень цены будет ниже, чем у конкурентов, а изготовитель получит дополнительное преимущество на рынке, что приведет к росту сбыта. Кроме того, при увеличении масштабов деятельности снизится средняя себестоимость за счет распределения постоянных расходов на большее количество изделий.
Таким образом, большая масса прибыли будет образовываться за счет ускорения оборачиваемости средств, многократного получения прибыли с одного рубля вложенных средств.
Наиболее сложным моментом в процессе ценообразования является определение и обоснование рентабельности продукции, закладываемой в цену изделия. Рентабельность продукции должна обеспечить предприятию, с одной стороны, желаемый размер прибыли, а с другой стороны, позволить ему выступать на рынке полноправным участником, то есть реализовывать произведенную продукцию.
Основой рентабельности продукции является потребность предприятия в прибыли как в источнике финансирования его развития и в источнике средств для владельцев предприятия.
В зарубежной практике для обоснования рентабельности продукции широко используется показатель «норматив рентабельности капитала» (норма прибыли, целевой норматив). Так как величина капитала предприятия известна, то при планируемом нормативе рентабельности капитала реально определяется и необходимая сумма прибыли.
Рассмотрим их взаимосвязь, используя систему показателей:
– норматив рентабельности капитала (Rк) [2] – отношение прибыли предприятия к стоимости ее активов (3.15):
2
Показатели рентабельности задаются в коэффициентах.
где А– сумма активов предприятия, рассчитываемая как средняя величина между активами на начало и конец периода (месяц, квартал, год), руб.;
– рентабельность продаж (R) как отношение прибыли предприятия к выручке от продажи [3] (3.16):
– рентабельность продукции (Rпрод);
– оборачиваемость активов как отношение выручки от продаж к активам предприятия (3.17):
3
При расчетах используется показатель выручка от продаж без косвенных налогов.
Оборачиваемость активов показывает, сколько раз обернулись активы в течение периода или какой размер выручки получило предприятие на каждый рубль вложенных средств за период.
Фактическая рентабельность капитала равняется произведению оборачиваемости активов и рентабельности продаж (3.18):
Прибыль от продажи при нормативе рентабельности капитала определяется путем умножения рентабельности капитала на стоимость активов (3.19):
Рентабельность продажи равна (3.20):
В свою очередь, для целей ценообразования показатель рентабельности продажи надо преобразовать в показатель рентабельность продукции, для чего воспользуемся зависимостью между этими показателями:(3.21):
Таким образом, зная рентабельность продаж, которая определяется на основе показателей рентабельности капитала, сумму активов и оборачиваемость капитала, можно определить рентабельность продукции, обеспечивающую получение планируемой прибыли. Проверим верность расчетов на примере.
Пример 1. Предприятие желает получить норму прибыли на вложенный капитал в размере 40 %, сумма совокупности активов составляет 500 000 руб., выручка от продажи – 1 000 000 руб. Определим рентабельность продукции, обеспечивающую реализацию заданной цели.
Решение
Следовательно, рентабельность продукции должна быть равна 25 %. Рассчитаем сумму прибыли, полученную при этом показателе.
Затраты предприятия составят:
1 000 000–200 000 = 800 000 (руб.).
Прибыль предприятия равна:
Полученная величина прибыли обеспечивает рентабельность капитала в размере 40 %:
Если известна сумма затрат предприятия, сумма активов и норматив рентабельности капитала, то рентабельность продукции, обеспечивающую заданный норматив рентабельности капитала, рассчитывают по формуле (3.22):
Вернемся к нашему примеру: